در ماههای اخیر صدای تحلیلهای حرفهای بازار ارزهای دیجیتال بیش از هر زمان دیگری حول محور ETF یا صندوقهای قابل معامله در بورس میچرخد. اگرچه ورود ETF بیتکوین نقطه عطف مهمی برای این بازار بود، اما اکنون صحبت از ETF آلتکوینها که میتواند مکانیزم مالی مهمی را فعال کند، در صدر اخبار قرار دارد.
این مکانیزم بهصورت مستقیم نقدینگی عظیمی را از سوی سرمایهگذاران نهادی به بازار آلتکوینها هدایت میکند و میتواند چرخههای رشد و سقوط گذشته را به طور کامل بازتعریف کند.
لارک دیویس و کشف “کاتالیزور” بازار
لارک دیویس، تحلیلگر مشهور حوزه رمز ارزها، در جدیدترین ویدیو خود تاکید کرد که بسیاری از سرمایهگذاران هنوز متوجه اهمیت این «کاتالیزور» نشدهاند. او میگوید پس از تایید ETF بیتکوین و تاثیر آن روی روند صعودی قیمت، اکنون نوبت به ETF اتریوم و پس از آن ETF مجموعهای از آلتکوینها رسیده است.
دیتای اولیه نشان میدهد که اگر این محصولات مالی راهی بازار شوند، قدرت خرید عظیمی بهسمت داراییهای بزرگ و متوسط کریپتو روانه خواهد شد.
از ETF بیتکوین تا ETF اتریوم
اولین جرقه این حرکت را تایید ETF بیتکوین از سوی سازمان بورس آمریکا برانگیخت. ورودی بیش از ۶۰۰ میلیون دلار نقدینگی به ETF بیتکوین و سهم بلکراک از این جریان، الگویی از اعتماد نهادی به بازار کریپتو ترسیم کرد.
در ادامه، ETF اتریوم نیز با استقبال مشابه مواجه شد و نزدیک به ۱۵۰ میلیون دلار پول تازه وارد این بازار شد. اما نکته جالب اینکه این اعداد هنوز کافی نیست تا حرکت همزمان آلتکوینها را رقم بزند و باید منتظر موج بعدی بود.
پتانسیل ETF آلتکوینها: سولانا، لایتکوین و ریپل
طبق توییت اریک از بلومبرگ، چهار پروژه سولانا، لایتکوین، ریپل و دوجکوین در صف اول ارائه ETF هستند. هر کدام بهتناسب اندازه بازار و نرخ نقدینگی، از ظرفیت متفاوتی برخوردارند. فرض کنید سولانا یا ریپل موفق به جذب حتی نیم تا سه میلیارد دلار پول تازه شوند؛ در این صورت قیمتهای این توکنها میتواند تا چندین برابر رشد کند.
لایتکوین و دوجکوین نیز در صورت دریافت ETF خود، با ورود ۴۰۰ تا ۵۰۰ میلیون دلار (لایتکوین) و ۳ تا ۴ میلیارد دلار (دوجکوین) نقدینگی مواجه خواهند شد.
تحلیل بنیادین: چرا حجم بازار کوچکتر جذابتر است؟
لارک دیویس به یک قاعده ساده اما کلیدی اشاره میکند: هرچه مارکتکپ یک پروژه کمتر باشد، اثر صندوقهای بزرگ بر آن بیشتر خواهد بود. وقتی حجم مارکتکپ سولانا یا کاردانو با چند میلیارد دلار نقدینگی جدید مواجه شود، نوسان قیمت قابل توجهی رخ میدهد. این همان مدل رشدی است که پیشتر در ETF بیتکوین دیدیم اما در مقیاسی کوچکتر و با شدت بالاتر در آلتکوینها تجربه خواهد شد.
دادههای آنچین و شاخص ترس و طمع
دن در ادامه به تحلیل دادههای آنچین و شاخص ترس و طمع بازار میپردازد. عدد ۷۳ در «شاخص ترس و طمع» کریپتو نشان میدهد که احساسات کلی بازار به سمت طمع گرایش دارد و این میتواند نویدبخش ادامه روند صعودی باشد.
علاوه بر آن، فاندینگ ریت پایین فعلی حاکی از آن است که معاملهگران هنوز به ایجاد پوزیشنهای پرریسک تمایل چندانی ندارند، اما ورود ETFها میتواند همین معادلات را برهم زند.
نمای کلی مارکت کپ و سهم آلتکوینها
ارزش کل بازار کریپتو در حال حاضر حدود ۳.۳۶ تریلیون دلار برآورد میشود که ۸۸۲ میلیارد دلار آن به آلتکوینها اختصاص دارد. با فرض جذب حتی ۱۰ درصد این سهم توسط ETFهای آتی، میتوان انتظار داشت که ارزش آلتکوینها دستکم به ۹۷۰ میلیارد دلار برسد.
این روند نه تنها رشد قیمت را به همراه دارد، بلکه اعتماد سرمایهگذاران جدید را نیز جلب کرده و عمق بازار را افزایش میدهد.
جمعبندی و چشمانداز پیش رو
در نهایت اگر به دنبال درک عمق اتفاقات پیشرو در بازار کریپتو هستید، باید روی تایید ETF آلتکوینها تمرکز کنید. این رویداد میتواند نقطه عطفی باشد برای آغاز یک «سوپر سیکل» در بازار، مشابه آنچه در این چرخه برای بیتکوین رخ داد.
توصیه میشود پیش از هرگونه تصمیم سرمایهگذاری، پیرامون پروژههای با مارکتکپ پایینتر تحقیق کنید و منتظر تاییدیههای نهایی SEC باشید. در غیر این صورت ممکن است فرصت طلایی رشد قیمت را از دست بدهید و در میانه موج بعدی خرید کنید تا از موج بعدی سود بیشتری نصیبتان شود.
