بازارهای مالی آمریکا پس از انتخابات ریاست‌جمهوری 2024 با نوسانات شدید روبه‌رو شده‌اند. شاخص‌های مهمی مانند S&P 500 و نزدک 100 به شدت افت کرده‌اند و ارزهای دیجیتال نیز در مسیر نزولی قرار گرفته‌اند. بسیاری از تحلیلگران، این وضعیت را “رکود ترامپی” می‌نامند، چرا که سیاست‌های اقتصادی جدید، به‌ویژه تعرفه‌های تجاری، تأثیر منفی بر بازار گذاشته‌اند.
در این مقاله بررسی می‌کنیم که چرا بازارها سقوط کرده‌اند، چه بخش‌هایی بیشترین آسیب را دیده‌اند و سرمایه‌گذاران چگونه می‌توانند از سرمایه خود محافظت کنند.
چرا بازارها سقوط کرده‌اند؟
پس از انتخابات 2024، برخی سرمایه‌گذاران خوش‌بین بودند که سیاست‌های ترامپ موجب رشد اقتصادی خواهد شد. اما آنچه اتفاق افتاد، خلاف این انتظارات بود. از جمله عوامل اصلی این رکود می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
اعمال تعرفه‌های جدید بر کالاهای وارداتی
ترامپ در نخستین ماه‌های ریاست‌جمهوری خود، تعرفه‌های جدیدی بر واردات کالا از چین، کانادا و مکزیک وضع کرد. این تعرفه‌ها باعث شد که هزینه‌های تولید افزایش پیدا کند و شرکت‌ها برای جبران این هزینه‌ها، قیمت محصولات خود را بالا ببرند. در نتیجه، نگرانی از کاهش رشد اقتصادی، بازارها را تحت فشار قرار داد.
نوسانات بازار رمزارزها
بازار ارزهای دیجیتال در ابتدا از بازگشت ترامپ به کاخ سفید استقبال کرد، چرا که او وعده داده بود مقررات را کاهش دهد. اما سیاست‌های جدید دولت در مورد ذخایر استراتژیک رمزارزی ناامیدی بسیاری از سرمایه‌گذاران را به دنبال داشت. سرمایه‌گذاران انتظار داشتند که دولت ترامپ ذخیره‌ای از بیت‌کوین ایجاد کند، اما دولت تصمیم گرفت توکن‌های کمتر شناخته‌شده‌ای مانند XRP، SOL و ADA را در این ذخیره نگه دارد.
خروج سرمایه از سهام مرتبط با فناوری
در سال‌های اخیر، شرکت‌های فناوری رشد بسیار بالایی داشتند، اما اکنون شاهد اصلاح قیمتی شدیدی هستند. این موضوع به دلیل ترس از رکود اقتصادی و کاهش سرمایه‌گذاری‌های کلان در حوزه هوش مصنوعی و فناوری‌های نوین رخ داده است.
افزایش بی‌اعتمادی نسبت به سیاست‌های اقتصادی
ترامپ در سخنرانی‌های خود به طور مداوم درباره “دوره گذار” اقتصادی صحبت می‌کند، اما جزئیات مشخصی درباره برنامه‌های اقتصادی خود ارائه نمی‌دهد. این عدم شفافیت باعث شده که سرمایه‌گذاران دچار نگرانی شوند و نقدینگی خود را از بازارهای پرریسک خارج کنند.
کدام بازارها بیشترین آسیب را دیده‌اند؟
برخی از مهم‌ترین بازارهایی که در این مدت دچار افت شده‌اند عبارت‌اند از:
بازار سهام آمریکا
- شاخص S&P 500 تمام سودهای خود از زمان انتخابات را از دست داده است و تاکنون 3.4 تریلیون دلار از ارزش بازار حذف شده است.
- شاخص نزدک 100 در روز دوشنبه 3.8 درصد سقوط کرد و وارد محدوده اصلاحی شد.
- سهام شرکت‌های فناوری که پیش از این در رشد بازار نقش کلیدی داشتند، اکنون تحت فشار هستند.
بازار ارزهای دیجیتال
- بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح چهار ماهه خود یعنی 76,606 دلار سقوط کرد.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری رمزارز، از جمله GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF و BITX، به ترتیب 55 درصد و 35 درصد کاهش قیمت را تجربه کردند.
- اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار کریپتو کاهش یافته و خروج سرمایه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری رمزارزی در حال افزایش است.
بازار کالاها و واردات
- قیمت برخی از کالاها، از جمله خودروهای وارداتی از مکزیک و کانادا، در حال افزایش است. پیش‌بینی می‌شود که قیمت خودروها تا 12,000 دلار افزایش یابد.
- تولیدکنندگان داخلی به دلیل افزایش هزینه‌های مواد اولیه، قیمت محصولات خود را بالا برده‌اند که این موضوع موجب نگرانی در مورد افزایش تورم شده است.
سرمایه‌گذاران در این شرایط چه کنند؟
با توجه به نوسانات اخیر، سرمایه‌گذاران باید یک استراتژی محافظه‌کارانه‌تر را دنبال کنند. برخی از توصیه‌های کارشناسان مالی برای این دوران عبارت‌اند از:
سرمایه‌گذاری در صنایع پایدار
در دوران نوسان بازار، سرمایه‌گذاران بهتر است بر صنایعی تمرکز کنند که در شرایط مختلف اقتصادی عملکرد باثباتی دارند، از جمله:
- محصولات مصرفی اساسی (غذا، لوازم بهداشتی)
- شرکت‌های داروسازی و خدمات درمانی
- شرکت‌های خدمات عمومی مانند انرژی و مخابرات
حفظ سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت
تحلیلگران مالی توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند. بازارها در بلندمدت رشد خواهند کرد، بنابراین بهترین استراتژی، حفظ سرمایه‌گذاری‌های باکیفیت و مدیریت ریسک هوشمندانه است.
بررسی فرصت‌های خرید در اصلاح بازار
برخی از سهام‌های با بنیاد قوی که در این اصلاح قیمتی دچار افت شده‌اند، می‌توانند گزینه‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری باشند. شرکت‌هایی که درآمد پایدار، مدل کسب‌وکار قوی و بدهی کم دارند، در طولانی‌مدت می‌توانند عملکرد خوبی داشته باشند.
تخصیص مناسب دارایی‌ها
سرمایه‌گذاران باید تنوع پرتفوی خود را افزایش دهند و ترکیبی از دارایی‌های کم‌ریسک و پرریسک را در نظر بگیرند. در شرایط عدم اطمینان اقتصادی، نگهداری نقدینگی بیشتر و سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه کم‌ریسک میتواند استراتژی مناسبی باشد.
آیا بازارها بهبود وضعیت خواهند داشت؟
هیچ‌کس نمی‌تواند پیش‌بینی دقیقی از آینده بازارها ارائه دهد، اما بسیاری از کارشناسان معتقدند که این نوسانات موقتی هستند. برخی از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تا پایان 2025 بازارها دوباره رشد خواهند کرد.
عواملی که می‌توانند به بهبود بازار کمک کنند شامل موارد زیر هستند:
- کاهش تنش‌های تجاری و ایجاد توافق‌های جدید
- افزایش شفافیت در سیاست‌های اقتصادی دولت
- رشد نوآوری در فناوری‌های جدید مانند هوش مصنوعی و بلاکچین
در نهایت، سرمایه‌گذاران باید با دیدگاه بلندمدت و مدیریت ریسک هوشمندانه در این شرایط نوسانی عمل کنند تا از زیان‌های احتمالی جلوگیری کرده و از فرصت‌های موجود بهره ببرند.
