تشدید اخیر تنش‌ها بین رژیم صهیونیستی و حزب‌الله، بازارهای جهانی را تکان داده است و بیتکوین در واکنش به این رویداد، نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. با افزایش درگیری‌ها، تحلیلگران به دقت عملکرد این ارز دیجیتال و نقش بالقوه آن به عنوان یک دارایی امن در زمان‌های عدم اطمینان ژئوپلیتیک را بررسی می‌کنند.
واکنش اولیه بیتکوین
در پی خبر شهادت سید حسن نصرالله، رهبر حزب‌الله، قیمت بیتکوین اندکی کاهش یافت. این ارز دیجیتال تقریباً ۱ درصد افت کرد و به ۶۵,۶۰۰ دلار رسید، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نسبت به دارایی‌های دیجیتال در میان افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک محتاط هستند.
سنتیمنت کوتاه مدت بازار
علی‌رغم کاهش اولیه، احساسات کلی بازار ارزهای دیجیتال همچنان صعودی باقی مانده است. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال، که معیار محبوبی برای سنجش احساسات بازار است، پس از انتشار این خبر از ۶۱ (طمع) به ۶۴ (طمع) بهبود یافت که نشان می‌دهد که اگرچه واکنش فوری به رویداد ژئوپلیتیکی وجود داشت، چشم‌انداز کلی بازار همچنان مثبت باقی مانده است.
زمینه تاریخی: واکنش بیتکوین به رویدادهای ژئوپلیتیکی
برای درک بهتر رفتار بیتکوین در زمان‌های درگیری، بهتر است که به نمونه‌های تاریخی اخیر نگاهی بیندازیم:
۱. در اکتبر ۲۰۲۳، زمانی که جنگ رژیم صهیونیستی و حماس تشدید شد، قیمت بیتکوین بیش از ۳ درصد کاهش یافت.
۲. اخیراً در آوریل ۲۰۲۴، بیتکوین پس از حمله ایران به رژیم صهیونیستی، بیش از ۸ درصد سقوط کرد.
این نمونه‌ها نشان می‌دهند که بیتکوین تمایل دارد در واکنش به رویدادهای مهم ژئوپلیتیکی، نوسانات کوتاه‌مدتی را تجربه کند و اغلب رفتاری مشابه دارایی‌های پرریسک از خود نشان دهد.
دیدگاه‌های تحلیلگران
چندین تحلیلگر درباره تأثیر احتمالی درگیری رژیم صهیونیستی و حزب‌الله بر بیتکوین اظهار نظر کرده‌اند:
۱. دکتر پرافیت، یک تحلیلگر ارزهای دیجیتال، پیشنهاد می‌کند که این جنگ میتواند ترس بیشتری در بازار ایجاد کند و منجر به افزایش عدم اطمینان شود. این عدم اطمینان معمولاً باعث فروش دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال می‌شود.
۲. پیتر شیف، اقتصاددان مشهور، پیش‌بینی کرده است که بیتکوین میتواند به حدود ۴۲,۰۰۰ دلار یا حتی تا ۲۰,۰۰۰ دلار سقوط کند. اگرچه این پیش‌بینی صرفاً بر اساس درگیری فعلی نیست، اما خطرات بالقوه نزولی در محیط فعلی بازار را برجسته می‌کند.
۳. زوران کول، تحلیلگر دیگری در دنیای ارزهای دیجیتال، معتقد است که بیتکوین میتواند به محدوده پایین تر از ۴۰,۰۰۰ دلار کاهش یابد. او به یک الگوی واضح سر و شانه در نمودار بیتکوین اشاره می‌کند که میتواند قیمت آن را به زیر ۴۰,۰۰۰ دلار برساند.
چشم‌انداز بلندمدت
علی‌رغم نوسانات کوتاه‌مدت، بسیاری از تحلیلگران همچنان نسبت به چشم‌انداز بلندمدت بیتکوین خوش‌بین هستند:
۱. دکتر پرافیت دیدگاه مثبتی نسبت به بیتکوین در میان‌مدت و بلندمدت حفظ می‌کند. او پیش‌بینی می‌کند که “سیل اجتناب‌ناپذیر چاپ پول” پس از کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، در نهایت بر هرگونه وحشت کوتاه‌مدت بازار غلبه خواهد کرد.
۲. رویداد هاوینگ بیتکوین، که حدود ۲۰ آوریل ۲۰۲۴ رخ داد، به طور بالقوه به عنوان یک کاتالیزور صعودی برای این ارز دیجیتال دیده می‌شود. با این حال، تردیدهای فزاینده‌ای وجود دارد که آیا این رویداد تأثیر مشابهی با چرخه‌های قبلی خواهد داشت یا خیر؟، با توجه به اینکه بیتکوین اخیراً به بالاترین قیمت تاریخی خود رسیده بود.
آیا بیتکوین میتواند پناهگاهی امن باشد؟
واکنش‌های اخیر بازار، بحث درباره وضعیت بیتکوین به عنوان یک دارایی امن در زمان‌های عدم اطمینان ژئوپلیتیکی را مجدداً برانگیخته است:
۱. پناهگاه‌های امن مانند طلا در اوج بحران، افزایش ارزش اندکی را تجربه کردند، در حالی که بیتکوین کاهش قابل توجهی داشت.
۲. به نظر می‌رسد بازار، بیتکوین را به عنوان یک دارایی پرریسک در نظر می‌گیرد، و سرمایه‌گذاران در زمان‌های درگیری، پناهگاه‌های امن سنتی مانند طلا، اوراق قرضه و دلار آمریکا را ترجیح می‌دهند.
۳. علی‌رغم طراحی اصلی بیتکوین به عنوان یک جایگزین غیرمتمرکز برای سیستم‌های مالی فعلی، رفتار بازار آن نشان می‌دهد که هنوز به عنوان یک ذخیره ارزش قابل اعتماد در بحران‌های ژئوپلیتیکی به رسمیت شناخته نشده است.
پویایی بازار و نقدشوندگی‌ها
حرکات شدید قیمت بیتکوین در طول رویدادهای ژئوپلیتیکی را می‌توان تا حدی به پویایی بازار نسبت داد:
۱. معاملات اهرمی نقش مهمی در نوسانات بیتکوین ایفا می‌کند. در جریان درگیری اخیر ایران و رژیم صهیونیستی، موجی از نقدشوندگی‌ها رخ داد زیرا معامله‌گرانی که از اهرم بالا استفاده می‌کردند (برخی تا ۵۰ برابر) پس از کاهش اولیه قیمت، قادر به پوشش نقدینگی لازم برای پوزیشن‌های خود نبودند.
۲. این لیکوئیدشدن‌های اجباری میتواند منجر به یک اثر آبشاری شود، باعث فروش‌های بیشتر و تشدید حرکات قیمتی گردد.
بیتکوین به عنوان یک سیستم هشدار اولیه
یک دیدگاه جالب که از رویدادهای اخیر برخاسته است، پتانسیل بازارهای ارزهای دیجیتال برای عمل به عنوان یک سیستم هشدار اولیه برای رویدادهای جهانی است:
۱. صرافی‌های ارزهای دیجیتال برخلاف بازارهای فعلی، ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعالیت می‌کنند، که امکان واکنش فوری قیمت به اخبار فوری را فراهم می‌کند.
۲. جامعه ارزهای دیجیتال به دنبال کردن دقیق رویدادهای ژئوپلیتیکی شهرت دارد، که میتواند منجر به واکنش‌های سریع‌تر بازار در مقایسه با بازارهای مالی فعلی شود.
۳. این ویژگی میتواند بالقوه بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال را به شاخص‌های ارزشمندی از احساسات بازار در زمان‌های عدم اطمینان ژئوپلیتیکی تبدیل کند.
علاقه نهادی و جریان ورودی به ETFها
علی‌رغم نوسانات کوتاه‌مدت، علاقه نهادی به بیتکوین همچنان قوی باقی مانده است:
۱. ETFهای نقدی بیتکوین در هفته منتهی به درگیری رژیم صهیونیستی و حزب‌الله، بیش از ۱ میلیارد دلار جریان ورودی را تجربه کردند، با یک جریان ورودی خیره‌کننده ۴۹۵ میلیون دلاری در یک روز.
۲. بلک‌راک، یکی از بزرگترین مدیران دارایی جهان، ۱۹۸,۸۷۴ سهم IBIT را برای صندوق تخصیص جهانی خود خریداری کرد، که نشان‌دهنده تداوم اعتماد نهادی به بیتکوین است.
سخن و توصیه‌های پایانی
مهم است توجه داشته باشیم که سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال ذاتاً با ریسک همراه است و عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست. با این حال، ملاحظات زیر ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که در محیط فعلی بازار فعالیت می‌کنند، مفید باشد:
۱. تنوع‌بخشیدن: با توجه به نوسانات بیتکوین در طول رویدادهای ژئوپلیتیکی، حفظ یک پورتفوی متنوع که شامل دارایی‌های امن مانند طلا و اوراق قرضه باشد، ممکن است به کاهش ریسک کمک کند.
۲. دیدگاه بلندمدت: علی‌رغم نوسانات کوتاه‌مدت، بسیاری از تحلیلگران نسبت به چشم‌انداز بلندمدت بیتکوین خوش‌بین هستند. سرمایه‌گذاران با تحمل ریسک بالاتر ممکن است کاهش قیمت‌ها را به عنوان فرصت‌های خرید بالقوه در نظر بگیرند.
۳. آگاه ماندن: هم از تحولات ژئوپلیتیکی و هم از رویدادهای خاص ارزهای دیجیتال مانند هاوینگ و… مطلع باشید، زیرا این عوامل می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر قیمت بیتکوین داشته باشند.
۴. مدیریت ریسک: از سفارش‌های حد ضرر استفاده کنید و از اهرم بیش از حد اجتناب کنید تا در برابر حرکات ناگهانی بازار محافظت شوید.
۵. میانگین‌گیری قیمت: در نظر بگیرید که استراتژی میانگین‌گیری قیمت را اجرا کنید تا احتمال تأثیر نوسانات کوتاه‌مدت بر سرمایه‌گذاری کلی خود را کاهش دهید.
همانطور که درگیری رژیم صهیونیستی و حزب‌الله ادامه می‌یابد، عملکرد بیتکوین احتمالاً همچنان به شدت با تحولات ژئوپلیتیکی مرتبط خواهد بود. اگرچه این ارز دیجیتال نسبت به شوک‌های کوتاه‌مدت آسیب‌پذیری نشان داده است، ارزش پیشنهادی بلندمدت آن به عنوان یک دارایی دیجیتال غیرمتمرکز همچنان سرمایه‌گذاران خرد و نهادی را جذب می‌کند. همانند همیشه، تحقیق کامل و در نظر گرفتن دقیق تحمل ریسک شخصی، هنگام سرمایه‌گذاری در دنیای پرنوسان ارزهای دیجیتال ضروری است.
