تا همین چند روز پیش به نظر میرسید بیتکوین مسیر مستقلی از بورس آمریکا یافته است، اما با شعلهور شدن دوبارهٔ جنگ تجاری واشینگتن و پکن، این جدایی کوتاهعمر بود و این رمزارز پیشرو بار دیگر دست در دست والاستریت داد. هفته گذشته، بیتکوین تا ۵٫۷ درصد سقوط کرد و به ۷۸ ۴۱۸ دلار رسید؛ این در حالی است که روزهای قبل، پس از اعلام تعلیق موقت «تعرفههای متقابل» برای برخی کشورها از سوی دونالد ترامپ، هشت درصد جهش کرده بود.
همزمان اتریوم ده درصد و سولانا دوازده درصد افت قیمتی را تجربه کردند و شاخص نزدک ۱۰۰ که بسیاری از سرمایهگذاران کریپتو آن را با دقت دنبال میکنند، تا هفت درصد پایین آمد. این همزمانی افت قیمتها نشان میدهد بازارها اکنون همهٔ داراییهای ریسکی را یکپارچه میبینند و در فضای ترس ناشی از تنشهای تجاری، رمزارزها تفاوتی با سهام فناوری ندارند.
سقوط قیمتها؛ از بیتکوین تا نزدک
تعرفههای آمریکا بر واردات چین اکنون به ۱۴۵ درصد رسیده و هر مرحله از تشدید جنگ تعرفهای، موج تازهای از گریز از ریسک ایجاد میکند. بازیگران نهادی بزرگی که بهطور همزمان در بازار سهام تکنولوژی و رمزارزها فعال هستند، هنگام افزایش ترس، استراتژی خروج همزمان اتخاذ میکنند و فشار فروش مضاعفی پدید میآورند. افزون بر این، نبود محرک مستقل برای کریپتو باعث شده که حتی با ادعای مصونیت شبکههای غیرمتمرکز در برابر تعرفهها، روانشناسی بازار در کوتاهمدت بر هر عامل بنیادینی غلبه کند.
دلایل بازگشت همبستگی قوی
متیو سیگل، رئیس پژوهش داراییهای دیجیتال در وناک، تأکید میکند داراییهای ریسکی این روزها بیش از هر زمان دیگری همبسته شدهاند و بیتکوین تقریباً با همان ضربآهنگ نزدک معامله میشود.
متیو هوگان، مدیر سرمایهگذاری بیتوایز، نیز میگوید در کوتاهمدت رویدادهای کلانی در ابعاد یکبار در نسل رخ میدهند که همهچیز را تحتالشعاع قرار میدهند و تا فروکشکردن آنها، محرک دیگری اثرگذار نیست.
اظهارنظرهای کلیدی بازار
ادوارد چین، همبنیانگذار پاراتاکسیس، پیشبینی میکند بازار در همین سطوح آرام خواهد گرفت و با اعلام توافقهای تجاری طی هفتههای آینده، حرکت صعودی معناداری آغاز میشود. با این حال، تا روشن شدن سرنوشت مذاکرات، سرمایهگذاران باید خود را برای سناریوهای متفاوت آماده کنند: اگر جنگ تعرفهای تشدید شود، احتمال افت بیتکوین به محدودهٔ ۷۵ هزار دلار و ریزش بیشتر نزدک وجود دارد؛ در صورت آتشبس موقت یا تعلیق بخشی از تعرفهها، بازگشت خریداران میتواند قیمت بیتکوین را به بالای ۸۵ هزار دلار برساند؛ و اگر توافق جامع تجاری به دست آید، هر دو بازار ممکن است رکوردهای تازهای ثبت کنند.
چشمانداز کوتاهمدت بازار
در چنین محیطی، مدیریت فعال پرتفوی و تنوعبخشی اهمیت دوچندان پیدا میکند. سرمایهگذاران باید سناریوهای محتمل را رصد کنند، سطح نقدینگی را متناسب با اشتهای ریسک خود تنظیم نمایند و در صورت ظهور نشانههای آتشبس تجاری، آمادهٔ بازگشت تدریجی به داراییهای ریسکی باشند.
کلام آخر
بازگشت همبستگی بیتکوین و والاستریت نشان میدهد که بازارها در فاز «ترس کلان» قرار دارند؛ مرحلهای که اخبار جنگ تجاری بر هر محرک دیگری غلبه میکند. تا زمانی که تنشهای تعرفهای کاهش نیابد، باید انتظار تلاطم بالا در هر دو بازار کریپتو و والاستریت را داشت و با نگاه واقعبینانه و ابزارهای مدیریت ریسک، از سرمایهها محافظت کرد.
در این مسیر، کلیدواژههایی مانند بیتکوین، همبستگی با سهام آمریکا، جنگ تجاری ترامپ و چین، تعرفه واردات و ریزش بازار رمزارز نهتنها برای موتورهای جستوجو بلکه برای فعالان بازار نیز راهنمای تصمیمگیری خواهد بود.
