به گزارش نبض ارز، در پی همسویی اقتصادی میان آمریکا و چین و کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، فشارهای کلان اقتصادی کاهش یافته و شرایط مطلوبتری برای داراییهای پرریسک ایجاد شده است. با این حال، حرکت بعدی بیتکوین بستگی به این دارد که آیا این رمزارز میتواند بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (MA100) تثبیت شود یا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (MA200) را به عنوان حمایت ساختاری حفظ کند.
تا زمانی که یکی از این دو سطح کلیدی شکسته نشود، بازار در وضعیت تجمیع و تثبیت باقی میماند و احتمال فشردگی نوسانات پیش از حرکت بزرگ بعدی بسیار بالاست.
تحلیل تکنیکال در نمودار روزانه
در تایمفریم روزانه، بیتکوین میان دو میانگین متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه در نوسان است؛ بهطوریکه MA100 نزدیک ۱۱۴ هزار دلار و MA200 حدود ۱۰۹ هزار دلار قرار دارد. واکنشهای مکرر قیمت از محدوده ۱۰۸ تا ۱۰۹ هزار دلار نشان میدهد که این ناحیه همچنان تقاضای نهادی را جذب میکند، در حالی که منطقه ۱۱۴ تا ۱۱۶ هزار دلار به عنوان محدوده توزیع قوی عمل کرده است.
این ساختار، تعادل میان خریداران و فروشندگان را نشان میدهد. در صورتی که قیمت بتواند بالاتر از MA100 بسته شود، احتمال جهش تا محدوده ۱۲۰ تا ۱۲۲ هزار دلار افزایش مییابد. اما در صورت از دست رفتن حمایت ۱۰۸ هزار دلاری، خطر بازگشت قیمت به محدوده ۱۰۲ تا ۱۰۴ هزار دلار وجود دارد.
بهبود احساسات کلان اقتصادی ناشی از چرخش سیاستی فدرال رزرو به سمت انبساط پولی و همکاری آمریکا و چین میتواند زمینه ادامه روند صعودی را در صورت تأیید شاخصهای درونزنجیرهای فراهم کند.
تحلیل در نمودار ۴ ساعته
در تایمفریم چهارساعته، بیتکوین همچنان در الگوی فشرده و محدود نوسان دارد. قیمت چندینبار از ناحیه حمایتی ۱۰۸ تا ۱۰۹ هزار دلار بازگشته و کفهای بالاتری تشکیل داده است، اما محدوده مقاومتی ۱۱۵ تا ۱۱۶ هزار دلار همچنان سقف محکمی در برابر صعود محسوب میشود.
این الگو به شکل تثبیت متقارن در ساختار صعودی ظاهر شده و نشاندهنده کاهش نوسانات پیش از یک شکست احتمالی است. در صورت عبور قیمت از ۱۱۶ هزار دلار، انتظار میرود حرکت بعدی تا ۱۲۰ تا ۱۲۲ هزار دلار ادامه یابد، اما از دست رفتن حمایت ۱۰۸ هزار دلاری میتواند مسیر را برای اصلاح عمیقتر تا ناحیه ۱۰۲ هزار دلار هموار کند.
تحلیل درونزنجیرهای (On-Chain Analysis)
تعداد آدرسهای فعال بیتکوین شاخصی مهم از میزان مشارکت بازار و سلامت شبکه است. در ماههای اخیر، این شاخص روندی کاهشی داشته، در حالی که قیمت همچنان در نزدیکی سقفهای تاریخی قرار گرفته است. چنین رفتاری معمولاً نشانگر خستگی بازار یا توزیع کوتاهمدت پس از یک روند صعودی ممتد است.
با این حال، سطح فعلی فعالیت شبکه هنوز بالاتر از میانگین انباشت سال ۲۰۲۴ قرار دارد و نشانهای از capitulation (تسلیم کامل بازار) دیده نمیشود. در گذشته نیز دورههای کاهش فعالیت آدرسها در نزدیکی حمایتهای کلیدی، آغازگر فازهای انباشت و بازگشت روند صعودی بودهاند؛ همانند نیمه دوم سالهای ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴.
اگر رشد آدرسهای فعال تثبیت شود و قیمت در محدوده ۱۰۸ تا ۱۱۰ هزار دلار حفظ گردد، میتوان انتظار داشت الگوی کفسازی مبتنی بر انباشت نهادی شکل بگیرد؛ الگویی که با افزایش نقدینگی جهانی و بهبود احساسات سرمایهگذاران پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو همسو است.
