به گزارش نبض ارز، بر اساس آخرین دادههای آنچین، سرمایهگذاران طی هفتههای اخیر بیش از حد روی رشد قیمت بیتکوین شرطبندی کردهاند و همین موضوع به فشار فروش و افت اخیر آن دامن زده است.
عدم تعادل بین لانگها و شورتها؛ چگونه این فاصله منجر به سقوط شد؟
ژوآئو ودسون، مدیرعامل Alphractal، در تاریخ ۲۲ نوامبر در پلتفرم ایکس، دینامیک اصلی پشت سقوط اخیر بیتکوین را توضیح داد. او برای تحلیل این روند نزولی، به شاخص برآورد موقعیتهای لانگ/شورت اشاره کرد؛ معیاری که نشان میدهد چه میزان از اوپن اینترست صرافیها به پوزیشنهای لانگ و چه میزان به شورت اختصاص دارد.
ودسون گزارش داد که در میان ۱۹ صرافی، حدود ۷۱٬۰۰۰ بیتکوین در لانگها قرار دارد، در حالی که تنها ۲۷٬۹۰۰ بیتکوین در پوزیشنهای شورت هستند. هرچند دادههای CME در این آمار لحاظ نشده، اما اختلاف میان لانگها و شورتها بسیار بزرگ و غیرعادی است.
این عدم تعادل به این دلیل مهم است که وقتی خوشهای از پوزیشنهای لانگ در محدودههای قیمتی مشابه تشکیل میشود، بازار وارد حالت شکنندهتری میشود. یک اصلاح کوچک زیر این خوشهها میتواند منجر به سریالی از لیکوییدشدنهای اجباری (Long Squeeze) شود و قیمت را بیشتر به سمت پایین سوق دهد.
ودسون اشاره کرد که بسیاری از معاملهگران تصور کرده بودند ۱۰۰ هزار دلار کف قیمت بیتکوین است؛ اما ناکامی این سطح، بازار را شوکه کرد. پس از آن، نگاهها به ۹۰ هزار دلار دوخته شد که باز هم با موجی از لیکوییدشدن همراه شد. اکنون بسیاری از معاملهگران سفتهباز، ۸۴ هزار دلار را کف احتمالی جدید قیمت میدانند.
لیکوییدشدنهایی که پس از شکست سطح ۱۰۰ هزار و ۹۰ هزار دلار رخ داد، نقدینگی خرید بیشتری را در اختیار بازار گذاشت تا افت قیمت ادامه یابد. همزمان، بیشتر پوزیشنهای شورت سنگین بسته شدهاند و این موضوع باعث شده امکان بازیابی قوی قیمت کاهش یابد؛ زیرا نقدینگی فروش کافی برای حرکت صعودی وجود ندارد.
ودسون توضیح داد: برای اینکه بیتکوین بازیابی شود، باید بهطور قابلتوجهی از حجم پوزیشنهای لانگ کم شود و در مقابل، حجم پوزیشنهای شورت افزایش یابد.
مراقب سطح ۸۱٬۲۵۰ دلار باشید
علی مارتینز، تحلیلگر تکنیکال، در پستی جداگانه نوشت که میانگین متحرک ۲ ساله بیتکوین (۷۳۰ روزه) که اکنون در حدود ۸۱٬۲۵۰ دلار قرار دارد، سطحی بسیار مهم برای مسیر آینده بیتکوین است.
طبق گفته او، شکست میانگین متحرک دوساله در گذشته اغلب آغازگر چرخههای نزولی بزرگ بوده است. بنابراین اگر قیمت بیتکوین این سطح را از دست بدهد، احتمال آغاز یک بازار خرسی بلندمدت وجود خواهد داشت.
در زمان انتشار این گزارش، بیتکوین با قیمت ۸۶٬۲۵۱ دلار معامله میشد و طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳ درصد رشد داشته است.
