بازار ارزهای دیجیتال سال ۲۰۲۵ را با قدرت زیادی آغاز کرد و ارزش بازار به اوج خود در حدود ۳٫۷۶ تریلیون دلار در ۷ ژانویه رسید. این افزایش قابل توجه تحت تأثیر سیاست‌های حمایت‌کننده دولت آمریکا از ارزهای دیجیتال از جمله بحث‌هایی درباره ایجاد ذخیره ملی ارز دیجیتال، تنظیم قوانین استیبل‌کوین‌ها و ارائه مشوق‌های مالیاتی برای دارایی‌های دیجیتال بود.
با این حال، بازار در ادامه ماه با افتی مواجه شد که عمدتاً به دلیل پیشرفت‌های هوش مصنوعی شرکت DeepSeek بود. این رویداد باعث شد نگرانی‌هایی درباره ارزش‌گذاری بیش از حد سهام شرکت‌های فناوری آمریکا و اصلاحات گسترده‌تر در بازار ایجاد شود.
بهترین و بدترین عملکرد دارایی‌ها
دارایی‌های برتر:
– XRP (+۴۷٫۸٪): افزایش حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) فعالیت شبکه را تقویت کرد.
– Solana (SOL, +۲۴٫۷٪): افزایش حجم معاملات DEX و سفته‌بازی روی میم‌کوین‌ها نقدینگی را به این شبکه جذب کرد.
– بیت‌کوین (BTC, +۱۱٫۷٪): علاقه نهادی به دلیل بحث‌هایی درباره گنجاندن بیت‌کوین در ذخایر ملی افزایش یافت.
– چین‌لینک (LINK, +۹٫۶٪): استفاده از خدمات اوراکل این پلتفرم در شبکه‌های بلاکچین مختلف گسترش یافت.
دارایی‌های با عملکرد ضعیف:
– اتریوم (ETH, -۸٫۲٪): خروج نقدینگی به سمت اکوسیستم DeFi شبکه Solana عملکرد ETH را تحت تأثیر قرار داد.
– آوالانچ (AVAX, -۹٫۳٪): فشار فروش کوتاه‌مدت باعث ایجاد چشم‌انداز نزولی شد.
– BNB (-۳٫۵۷٪) و TRX (-۶٫۲۶٪): سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌هایی با رشد بالاتر مثل Solana بودند.
پذیرش نهادی و ETFهای ارز دیجیتال
یکی از مهم‌ترین تحولات فوریه، افزایش علاقه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) برای ارزهای دیجیتال فراتر از بیت‌کوین و اتریوم است. پس از خروج گری گنسلر، رئیس سابق SEC ، چهل و هفت درخواست ثبت ETF فعال برای ۱۶ دسته دارایی مختلف ارائه شده است. تأیید احتمالی ETFهای نقدی برای Solana، XRP و Dogecoin میتواند سرمایه قابل توجهی را به بازار جذب کند.
پیشرفت ادامه‌دار Solana در حوزه DeFi و معاملات DEX
رشد سریع Solana در حوزه اقتصاد غیرمتمرکز (DeFi) و حجم معاملات DEX یکی از مهم‌ترین روندهای قابل توجه است. برای چهار ماه متوالی، Solana در فعالیت DEX خود از اتریوم پیشی گرفته و تحولی بزرگ در دنیای DeFi ایجاد کرده است. فقط در ژانویه، صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر Solana حجم معاملاتی بیش از ۲۵۸ میلیارد دلار ثبت کردند که بیش از ۲۰۰٪ بیشتر از حجم معاملات اتریوم (۸۶ میلیارد دلار) بود.
این افزایش عمدتاً به دلیل سفته‌بازی روی میم‌کوین‌ها (مانند $TRUMP و $MELANIA) بود که حجم معاملاتی بیلیون دلاری تولید کردند. علاوه بر توکن‌های میم، پلتفرم‌های DeFi مانند Jupiter، Raydium و Pump.fun نیز مشارکت قوی داشتند که موقعیت Solana را به عنوان رهبر در حوزه DeFi تقویت کرده است.
تحولات نظارتی و احساسات بازار
فوریه تحت تأثیر بحث‌های نظارتی در حال انجام در آمریکا درباره استیبل‌کوین‌ها و سیاست‌های مالیاتی قرار خواهد گرفت. قانون‌گذاران در حال بررسی الزامات جدید برای صادرکنندگان استیبل‌کوین و معافیت‌های مالیاتی احتمالی برای دارایی‌های دیجیتال صادر شده در آمریکا هستند. این تصمیمات سیاستی میتواند رفتار سرمایه‌گذاران و ثبات بلندمدت بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
علاوه بر این، خزانه‌داری آمریکا قوانین جدیدی را معرفی کرده است که بر پلتفرم‌های DeFi تمرکز دارد و برخی از آن‌ها را در صورت ارائه خدمات معاملاتی به عنوان واسطه (broker) طبقه‌بندی می‌کند. در حالی که واسطه‌های نگهداری باید امسال با این الزامات هماهنگ شوند، پلتفرم‌های DeFi تا سال ۲۰۲۷ فرصت دارند تا با استانداردهای جدید همخوانی پیدا کنند. این تغییر میتواند نحوه عملکرد پلتفرم‌های غیرمتمرکز را دگرگون کند و الگوهای پذیرش آینده را تعیین کند.
کلام آخر
فوریه سال ۲۰۲۵ دوره‌ای پرتحرک برای بازار ارزهای دیجیتال است، با رشد نهادی، پیشرفت‌های هوش مصنوعی و تحولات در حوزه DeFi که نقش کلیدی در شکل‌دهی به آینده این صنعت ایفا می‌کنند.
