داده‌های آنچین نشان می‌دهند که دارندگان خُرد بیت‌کوین (کیف پول‌های دارای کمتر از ۱ بیت‌کوین) در حال فروش دارایی‌های خود هستند. کاربر در پرسش خود به مشابهت این روند با فروش‌های مشاهده شده در سال ۲۰۲۰ اشاره کرده است. فروش‌های سال ۲۰۲۰ با افزایش قابل توجه قیمت بیت‌کوین همراه بود. هدف این گزارش، تحلیل روند فروش فعلی، مقایسه آن با الگوی سال ۲۰۲۰ و ارزیابی پیامدهای احتمالی آن برای قیمت آتی بیت‌کوین است. این تحلیل، داده‌های آنچین، روند قیمت‌های تاریخی، فعالیت نهنگ‌ها و شرایط اقتصاد کلان را در نظر خواهد گرفت.
درک پویایی دارندگان خُرد در بازار بیت‌کوین
دارندگان خُرد بیت‌کوین به عنوان افرادی تعریف می‌شوند که کیف پول‌هایی با موجودی کمتر از ۱ بیت‌کوین را کنترل می‌کنند. نظارت بر رفتار این بخش از بازار برای درک احساسات کلی بازار و حرکات احتمالی قیمت بسیار مهم است . تعداد این کیف پول‌ها در مقایسه با دارندگان بزرگتر (نهنگ‌ها و موسسات) بسیار زیاد است . اگرچه دارایی‌های فردی این دارندگان اندک است، اما اقدام جمعی آن‌ها میتواند تأثیر قابل توجهی بر پویایی بازار، به ویژه در دوره‌های نوسانات بالا یا عدم اطمینان داشته باشد. با این حال، باید به محدودیت‌های داده‌های آنچین توجه کرد، زیرا یک فرد میتواند چندین کیف پول را کنترل کند و در نتیجه، تعداد آدرس‌ها لزوماً نشان‌دهنده تعداد دقیق دارندگان نیست.
روند فعلی فروش بیت‌کوین توسط دارندگان خُرد
شواهد موجود در منابع نشان می‌دهد که در حال حاضر کیف پول‌های خُرد روند فروش را نشان می‌دهند . بر اساس داده‌های CryptoQuant، سرمایه‌گذاران خُرد بیت‌کوین با موجودی کمتر از ۱ بیت‌کوین در حال فروش هستند. به عنوان مثال، در ماه ژانویه، دارندگان خُرد حدود ۶۰۰۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۶۲۵ میلیون دلار به صرافی بایننس ارسال کرده‌اند. با وجود این فروش‌ها، این گروه همچنان حدود ۱.۷۵ میلیون بیت‌کوین در اختیار دارد که ۳۵ درصد بیشتر از میزان دارایی آن‌ها در سال ۲۰۲۰ است. این روند فروش از ژانویه ۲۰۲۵ تا مارس ۲۰۲۵ در منابع مختلف گزارش شده است.
مشابهت اقدامات با سال ۲۰۲۰
در اواخر سال ۲۰۲۰ نیز الگوی مشابهی از فروش توسط دارندگان خُرد بیت‌کوین مشاهده شد. این دوره با افزایش قابل توجه قیمت بیت‌کوین همراه بود. قیمت بیت‌کوین در دسامبر ۲۰۲۰ از حدود ۱۸۰۰۰-۱۹۰۰۰ دلار به نزدیک ۲۹۰۰۰ دلار در پایان سال رسید. یک تفاوت کلیدی بین دوره فعلی و سال ۲۰۲۰ این است که دارندگان خُرد در حال حاضر دارایی بسیار بیشتری از بیت‌کوین را در اختیار دارند.
| معیار | دوره فعلی (تا زمان نگارش) | اواخر سال ۲۰۲۰ (طبق منابع) |
| روند فروش خُرد | بله | بله |
| دارایی بیت‌کوین خُرد (تقریبی) | ۱.۷۵ میلیون بیت‌کوین | حدود ۱.۳ میلیون بیت‌کوین |
| قیمت بیت‌کوین (تقریبی) | ۸۱۰۰۰ – ۱۰۵۰۰۰ دلار (بسته به تاریخ منبع) | ۱۸۰۰۰ – ۲۹۰۰۰ دلار |
| روند قیمت پس از آن | در حال تعیین | افزایش قابل توجه |
در حالی که الگوی فروش مشابه است، میزان مطلق بیت‌کوین نگهداری شده توسط سرمایه‌گذاران خُرد در حال حاضر بسیار بالاتر است و قیمت نیز به طور قابل توجهی افزایش یافته است. این نشان می‌دهد که فروش فعلی ممکن است نشان‌دهنده برداشت سود در سطوح بسیار بالاتر در مقایسه با اجتناب از ضرر یا سودگیری اولیه در سال ۲۰۲۰ باشد.
دلایل احتمالی فشار فروش فعلی توسط دارندگان خُرد
عوامل مختلفی می‌توانند دارندگان خُرد را به فروش دارایی‌های بیت‌کوین خود سوق دهند:
- برداشت سود: پس از افزایش قابل توجه قیمت بیت‌کوین در چند سال گذشته، سرمایه‌گذاران خُرد ممکن است در حال برداشت سود باشند.
- عدم قطعیت و نوسانات بازار: بازار ارزهای دیجیتال به نوسانات خود مشهور است و نوسانات اخیر قیمت ممکن است باعث خروج یا کاهش ریسک برخی از سرمایه‌گذاران خُرد شده باشد.
- ترس از اصلاح بازار: پس از یک روند صعودی قابل توجه، برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است انتظار اصلاح بازار را داشته باشند و برای جلوگیری از ضررهای احتمالی اقدام به فروش کنند.
- عوامل اقتصاد کلان: شرایط کلی اقتصادی، مانند تورم، نرخ بهره و ثبات اقتصادی جهانی، میتواند بر رفتار سرمایه‌گذاران در تمام طبقات دارایی، از جمله ارزهای دیجیتال، تأثیر بگذارد.
- نگرانی‌های نظارتی: عدم اطمینان یا اخبار منفی در مورد مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال نیز میتواند باعث فشار فروش شود.
- ذهنیت گروهی و احساسات بازار: ترس از دست دادن (FOMO) میتواند به سرعت به ترس از ضرر تبدیل شود و منجر به رفتار گله‌ای و فروش شود.
به نظر می‌رسد که همگرایی برداشت سود احتمالی، نوسانات ذاتی بازار و عدم اطمینان‌های گسترده‌تر اقتصادی احتمالاً به روند فروش فعلی دارندگان خُرد کمک می‌کند.
تأثیرات احتمالی این اقدامت بر قیمت بیت‌کوین
فروش فعلی توسط دارندگان خُرد میتواند تأثیرات کوتاه مدت و بلند مدتی بر قیمت بیت‌کوین داشته باشد:
- فشار نزولی کوتاه مدت: افزایش فشار فروش از سوی بخش قابل توجهی از بازار میتواند منجر به کاهش قیمت شود، به ویژه اگر تقاضای خرید کافی وجود نداشته باشد.
- احتمال بازگشت صعودی (مشابه سال ۲۰۲۰): اگر فروش فعلی واقعاً یک “تسلیم” توسط دارندگان ضعیف‌تر باشد، همانطور که در برخی منابع اشاره شده است، میتواند راه را برای سرمایه‌گذاران بزرگتر (نهنگ‌ها و موسسات) باز کند تا در قیمت‌های پایین‌تر اقدام به خرید کنند و به طور بالقوه منجر به افزایش قیمت بعدی شود، مشابه آنچه پس از فروش‌های اواخر سال ۲۰۲۰ رخ داد.
- تأثیر فعالیت نهنگ‌ها: رفتار دارندگان بزرگ بیت‌کوین بسیار مهم خواهد بود. اگر نهنگ‌ها در حالی که سرمایه‌گذاران خُرد در حال فروش هستند، اقدام به خرید کنند، میتواند نشان دهنده چشم انداز صعودی باشد. برعکس، اگر نهنگ‌ها نیز در حال فروش باشند، فشار نزولی ممکن است تشدید شود.
- احساسات کلی بازار و عوامل اقتصاد کلان: احساسات کلی در بازار ارزهای دیجیتال و شرایط غالب اقتصاد کلان نیز نقش مهمی در تعیین تأثیر قیمت خواهند داشت. اخبار مثبت و محیط اقتصادی مطلوب میتواند اثرات نزولی فروش خُرد را کاهش دهد.
- پذیرش بلندمدت و مبانی: قیمت بلندمدت بیت‌کوین در نهایت توسط پذیرش، کاربرد و ارزش پیشنهادی اساسی آن تعیین خواهد شد. روندهای فروش کوتاه مدت اگر این مبانی قوی باقی بمانند، ممکن است به طور قابل توجهی مسیر بلندمدت را تغییر ندهند.
به نظر می‌رسد که فروش فعلی خُرد میتواند نشان‌دهنده یک اصلاح سالم در بازار یا انتقال بیت‌کوین از دارندگان ضعیف‌تر به دارندگان قوی‌تر باشد و به طور بالقوه زمینه را برای حرکت صعودی بعدی، مشابه سال ۲۰۲۰، فراهم کند. با این حال، سطح قیمت بسیار بالاتر و رفتار نهنگ‌ها باید با دقت مورد نظارت قرار گیرد.
نظر تحلیلگران و ملاحظات سرمایه‌گذاری
روند فروش فعلی توسط دارندگان خُرد در چارچوب بزرگتر چرخه بازار بیت‌کوین قابل توجه است. درک اینکه بازار در حال حاضر در کدام مرحله قرار دارد میتواند به تفسیر اهمیت فروش خُرد کمک کند. سرمایه‌گذاران باید از تصمیم‌گیری‌های عجولانه صرفاً بر اساس رفتار یک بخش از بازار اجتناب کنند. در نظر گرفتن یک دیدگاه جامع، از جمله داده‌های آنچین از گروه‌های مختلف، تحلیل تکنیکال، شاخص‌های اقتصاد کلان و احساسات کلی بازار، بسیار مهم است.
به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیقات کامل خود را انجام داده و ارزیابی ریسک کنند. مفهوم “پول هوشمند” (نهنگ‌ها و موسسات) که به طور بالقوه از فروش خُرد برای خرید در قیمت‌های مطلوب‌تر استفاده می‌کنند نیز قابل توجه است. در حالی که مشابهت با سال ۲۰۲۰ جالب است، بازار فعلی بالغ‌تر شده و مشارکت نهادی بیشتری دارد. بنابراین، نتیجه ممکن است دقیقاً تکرار نشود.
کلام آخر
تحلیل‌ها نشان می‌دهند که دارندگان خُرد بیت‌کوین در حال حاضر در حال فروش هستند و این الگو مشابه الگوی مشاهده شده در اواخر سال ۲۰۲۰ است. دلایل احتمالی این فروش شامل برداشت سود و عدم اطمینان بازار است.
سناریوهای احتمالی برای قیمت بیت‌کوین شامل فشار نزولی کوتاه مدت و احتمال بازگشت صعودی در صورت تکرار الگوهای تاریخی و خرید توسط نهنگ‌ها است. با این حال، باید تأکید کرد که در حالی که مشابهت با سال ۲۰۲۰ بینش‌هایی را ارائه می‌دهد، شرایط فعلی بازار متفاوت است و عوامل مختلفی بر قیمت آتی بیت‌کوین تأثیر خواهند گذاشت.
به طور کلی، به فعالان بازار توصیه می‌شود که فعالیت نهنگ‌ها و شرایط کلی بازار را از نزدیک زیر نظر بگیرند تا تأثیر نهایی روند فروش فعلی توسط دارندگان خُرد را ارزیابی کنند.
