شرکت Strategy که تا پیش از این با نام MicroStrategy شناخته می‌شد، قصد دارد ۲ میلیارد دلار اوراق قرضه قابل تبدیل را از طریق یک عرضه خصوصی منتشر کند. این اقدام بخشی از استراتژی غیرمعمول تأمین مالی این شرکت به‌عنوان یک نهاد خزانه‌داری بیت‌کوین محسوب می‌شود.
طبق اعلامیه‌ای که روز سه‌شنبه منتشر شد، این اوراق قرضه بدون بهره (۰٪ کوپن) خواهند بود و در سال ۲۰۳۰ سررسید خواهند شد. درآمد حاصل از این انتشار عمدتاً برای خرید بیت‌کوین استفاده خواهد شد.
تداوم استراتژی خرید بیت‌کوین
این اقدام پس از یک هفته وقفه در جمع‌آوری نقدینگی از طریق فروش سهام یا اوراق بدهی برای خرید بیت‌کوین انجام شده است، روندی که شرکت در گذشته به‌طور منظم دنبال می‌کرد. این شرکت در ۱۲ هفته از ۱۴ هفته اخیر خرید بیت‌کوین را گزارش کرده است.
جزئیات اوراق قرضه جدید
این اوراق قرضه با حق تبدیل ۴۰٪ تا ۵۰٪ پریمیوم ارائه خواهند شد و شامل یک گزینه بازخرید سه‌ساله هستند. طبق گزارش منابع آگاه، این گزینه بازخرید (Put Option) به دارندگان اوراق اجازه می‌دهد که قبل از سررسید، اوراق خود را نقد کنند.
نمایندگان شرکت تاکنون در خصوص این برنامه جدید اظهار نظری نکرده‌اند.
کاهش نیروی کار و عملکرد سهام شرکت
این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که شرکت ۲۰٪ از نیروی کار خود را کاهش داده و تعداد کارکنان را در سال گذشته به ۱,۵۳۴ نفر رسانده است. طبق گزارش سالانه منتشرشده در روز سه‌شنبه، حدود ۴۰۰ موقعیت شغلی حذف شده است.
با وجود رشد چشمگیر سهام این شرکت طی سه سال گذشته، ارزش سهام آن در مقایسه با رکورد نوامبر حدود ۳۰٪ کاهش یافته است اما همچنان بیش از ۷۰۰٪ رشد نسبت به سه سال گذشته دارد.
حجم دارایی‌های بیت‌کوین و برنامه تأمین مالی آینده
تا ۱۷ فوریه ۲۰۲۵، شرکت ۴۷۸,۷۴۰ بیت‌کوین در اختیار داشته است، معادل بیش از ۲.۵٪ از کل بیت‌کوین‌های قابل استخراج، که ارزش آن بیش از ۴۵ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود.
این نخستین عرضه اوراق قابل تبدیل شرکت پس از جذب بیش از ۵۶۰ میلیون دلار سرمایه با تخفیف سنگین است. طبق برنامه اعلام‌شده، استراتژی این شرکت جذب ۴۲ میلیارد دلار سرمایه تا سال ۲۰۲۷ برای خرید بیت‌کوین از طریق فروش سهام در بازار و انتشار اوراق بدهی با نرخ ثابت خواهد بود.
نقش صندوق‌های پوشش ریسک در تأمین مالی شرکت
صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) یکی از بازیگران کلیدی در تقاضای این اوراق قابل تبدیل بوده‌اند، زیرا معاملات ترکیبی شامل خرید اوراق و فروش استقراضی سهام شرکت را انجام می‌دهند که به‌طور مؤثری بر نوسانات سهام استراتژی شرط‌بندی می‌کند.
این شرکت همچنین قصد دارد به سرمایه‌گذاران اولیه گزینه‌ای برای خرید ۳۰۰ میلیون دلار اضافی از این اوراق قرضه ارائه دهد.
طبق اعلامیه منتشرشده، یک وبینار زنده نیز روز چهارشنبه ساعت ۱۰ صبح به وقت نیویورک برگزار خواهد شد تا جزئیات بیشتری در مورد این اقدام ارائه شود.
