بازار جهانی طلا در ماه‌های اخیر شاهد روند صعودی قابل توجهی بوده است که از تنش‌های ژئوپلیتیکی، عدم قطعیت اقتصادی و تغییرات سیاست‌های بانک‌های مرکزی نشأت گرفته است. در مرکز این روند، چین با خریدهای استراتژیک طلا و سیاست‌های اقتصادی خود نقش کلیدی ایفا می‌کند. به عنوان بزرگترین تولیدکننده و مصرف‌کننده طلا، اقدامات چین از افزایش ذخایر بانک مرکزی گرفته تا تقاضای داخلی، بر مسیر قیمت طلا تأثیرگذار است. برای معامله‌گران فارکس، درک این روند برای پیش‌بینی نوسانات ارزی و بهره‌برداری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در سال 2025 ضروری است.
خریدهای طلا توسط بانک مرکزی چین: تغییر استراتژیک
بانک مرکزی چین به عنوان یکی از محرک‌های اصلی روند صعودی طلا ظهور کرده است که منعکس‌کننده استراتژی گسترده‌ای برای تنوع بخشی به ذخایر در شرایط عدم قطعیت جهانی است.
بر اساس داده‌های منتشرشده در آوریل 2025، ذخایر طلای چین به ۷۳٫۷ میلیون اونس (حدود ۲۲۹۰ تن) رسیده که پنجمین افزایش متوالی ماهانه را نشان می‌دهد. این روند با تلاش پکن برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا در پاسخ به تنش‌های تجاری و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همراه است.
این روند خرید از سال ۲۰۲۲ آغاز شده و در سال‌های ۲۰۲۴ و اوایل ۲۰۲۵ شتاب گرفته است. تحلیلگران این حرکت را نه تنها به عنوان محافظت در برابر کاهش ارزش ارزی، بلکه به عنوان بخشی از تغییر جهانی به سیستم‌های مالی پشتوانه طلا می‌بینند.
بر اساس گزارش‌ها، افزایش قیمت طلا از دهه ۲۰۰۰ تولیدکنندگان داخلی را به افزایش تولید ترغیب کرده و جایگاه چین را در عرضه و تقاضای جهانی تقویت کرده است.
برای معامله‌گران فارکس، این خریدهای گسترده نشانه‌ای از ضعف احتمالی یوان (CNY) و افزایش نوسانات جفت ارزهایی مانند USD/CNY است. با تنوع بخشی ذخایر، همبستگی یوان با طلا تقویت شده که فرصت‌هایی برای استراتژی‌های هج در بازار فارکس ایجاد می‌کند.
کُندی اقتصادی و تقاضای امن
چشم‌انداز اقتصادی چین که با کُندی ساختاری و فشارهای ضد تورمی همراه است، تقاضای داخلی برای طلا به عنوان دارایی امن را تشدید کرده است.
با وجود رشد نسبتاً پایدار تولید ناخالص داخلی، چالش‌های بلندمدت مانند پیری جمعیت و بحران بازار مسکن اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرده است. این عدم اطمینان هم سرمایه‌گذاران نهادی و هم خرد را به سمت طلا سوق داده است.
همزمان، کاهش ارزش یوان در برابر دلار آمریکا — که توسط افزایش نرخ بهره تهاجمی فدرال رزرو تشدید شده — جذابیت طلا را برای سرمایه‌گذاران چینی افزایش داده است.
اگرچه یوان ضعیف هزینه واردات طلا را افزایش می‌دهد، تقاضا همچنان قوی است که نشان‌دهنده اعتماد عمیق به نقش طلا به عنوان نگهدارنده ارزش است.
معامله‌گران فارکس باید شاخص‌های اقتصادی چین مانند داده‌های PMI و نقدینگی یوان را زیر نظر داشته باشند تا حرکات قیمت طلا را پیش‌بینی کنند. ادامه روند کُندی میتواند منجر به خروج سرمایه به سمت طلا شده و به طور غیرمستقیم بر ارزهایی مانند دلار استرالیا (AUD) و رند آفریقای جنوبی (ZAR) تأثیر بگذارد.
پیامدهای جهانی: از فارکس تا ژئوپلیتیک
استراتژی طلا چین با تحولات ژئوپلیتیکی گسترده‌تری همپوشانی دارد، به ویژه رقابت با آمریکا و تلاش برای بینالمللی کردن یوان. افزایش ذخایر طلا توسط پکن هدفمند است: کاهش وابستگی به دلار و تقویت اعتبار یوان در تجارت جهانی. این اقدام با مبادی مانند سیستم پرداخت BRICS که تلاش می‌کند نفوذ دلار را به چالش بکشد، هماهنگ است.
تأثیرات این روند در بازار فارکس احساس میشود. قیمت بالای طلا معمولاً با ضعف دلار (USD) همراه است که فرصت‌هایی برای معامله جفت ارزهایی مانند EUR/USD و GBP/USD ایجاد می‌کند.
همچنین، خریدهای بانک‌های مرکزی — رهبری شده توسط چین — باعث تنگنا در عرضه فیزیکی طلا شده و قیمت را پشتیبانی می‌کند.
برای معامله‌گران، ادغام طلا در استراتژی‌های فارکس ضروری است. ابزارهایی مانند ETFهای مرتبط با طلا یا فیوچرز طلا با پشتوانه یوان می‌توانند علیه نوسانات ارزی عمل کنند.
علاوه بر این، پیگیری اعلامیه‌های سیاستی چین مانند به‌روزرسانی ذخایر یا قوانین معدنی، بینشی برای معاملات کوتاه‌مدت و تنوع بخشی بلندمدت ارائه می‌دهد.
تأثیر چین بر بازار طلا فراتر از مرزهای این کشور است و سیاست اقتصادی، استراتژی ژئوپلیتیکی و رفتار سرمایه‌گذاران را در هم می‌آمیزد. با ادامه خریدهای طلا توسط بانک مرکزی و قدرت تقاضای داخلی، معامله‌گران فارکس باید این دینامیک‌ها را زیر نظر داشته باشند.
چه برای هج در برابر نوسانات یوان و چه برای بهره‌برداری از ضعف دلار، نقش طلا در استراتژی مالی چین نقشه‌ای برای ناوبری در بازارهای متلاطم سال 2025 ارائه می‌دهد. برای تحلیل عمیق‌تر، راهنمای‌های ما درباره [استراتژی‌های معاملات طلا] یا [ریسک ژئوپلیتیک در فارکس] را مطالعه کنید.
