گزارش جدیدی از شرکت River، که در زمینه فناوری و خدمات مالی بیتکوین فعالیت می‌کند، پیش‌بینی می‌کند که طی ۱۸ ماه آینده، سرمایه‌گذاری شرکت‌های آمریکایی در بیتکوین به طور چشمگیری افزایش خواهد یافت. این گزارش تخمین می‌زند که حدود ۱۰ درصد از شرکت‌های مستقر در ایالات متحده، ۱.۵ درصد از ذخایر خزانه‌داری خود، معادل تقریباً ۱۰.۳۵ میلیارد دلار، را به بیتکوین تبدیل خواهند کرد.
بیتکوین به عنوان محافظی در برابر تورم
تحلیل‌های River نشان می‌دهد که استراتژی‌های سنتی خزانه‌داری شرکت‌ها، که عمدتاً به وجه نقد و معادل‌های نقدی کوتاه‌مدت متکی هستند، برای محافظت در برابر تورم کافی نیستند. این گزارش ادعا می‌کند که یک خزانه‌داری با تخصیص ۳ درصدی به بیتکوین می‌توانست شرکت‌ها را از فشارهای تورمی از سال ۲۰۲۰ محافظت کند. این استراتژی میتواند بازدهی بهتری نسبت به نرخ وجوه فدرال، که در حال حاضر بیش از ۵ درصد است، ارائه دهد.
تأثیر مایکرواستراتژی بر استراتژی شرکت‌ها
این گزارش به تأثیر بنیان‌گذار مایکرواستراتژی، مایکل سیلور، اشاره می‌کند که استراتژی خزانه‌داری متمرکز بر بیتکوین او الگویی برای سایر شرکت‌ها شده است. در ژوئن ۲۰۲۴، مایکرواستراتژی ۸۰۰ میلیون دلار از طریق فروش بدهی برای خرید ۱۱,۹۳۱ بیتکوین اضافی جمع‌آوری کرد. این شرکت اکنون ۲۲۶,۵۰۰ بیتکوین به ارزش تقریبی ۱۴.۷ میلیارد دلار در اختیار دارد.سیلور بیتکوین را به عنوان راهی برای دستیابی به “جاودانگی اقتصادی” برای شرکت‌ها تبلیغ می‌کند و بر عرضه محدود و عدم ریسک طرف مقابل در مقایسه با دارایی‌های سنتی مانند املاک و مستغلات یا سهام تأکید دارد.
عملکرد مقایسه‌ای در قبال بیتکوین
استراتژی بیتکوینی مایکرواستراتژی منجر به افزایش چشمگیر ارزش سهام آن شده است و عملکرد بهتری نسبت به برکشایر هاتاوی، شرکت سرمایه‌گذاری وارن بافت، داشته است. از زمان اتخاذ استراتژی خزانه‌داری بیتکوین، سهام مایکرواستراتژی بیش از ۱,۰۰۰ درصد افزایش یافته است، در حالی که سهام برکشایر هاتاوی در همان دوره ۱۰۴.۷۵ درصد افزایش یافته است. با این حال، بافت همچنان نسبت به بیتکوین تردید دارد و تصمیم گرفته است که آن را در سبد سرمایه‌گذاری خود قرار ندهد.
نتیجه‌گیری
پیش‌بینی سرمایه‌گذاری ۱۰.۳ میلیارد دلاری در بیتکوین توسط شرکت‌های آمریکایی نشان‌دهنده روند رو به رشد در امور مالی شرکتی است، جایی که کسب‌وکارها به طور فزاینده‌ای بیتکوین را به عنوان یک دارایی استراتژیک برای مقابله با تورم و افزایش ارزش خزانه‌داری در نظر می‌گیرند. با توجه به اینکه شرکت‌های بیشتری این مسیر را بررسی می‌کنند، ممکن است چشم‌انداز مدیریت خزانه‌داری شرکت‌ها دستخوش تغییرات چشمگیری شود.
