مایکرواستراتژی مبلغ ۲.۱ میلیارد دلار دیگری را در بیتکوین سرمایه‌گذاری کرده است، در حالی که ترکیب فروش سهام و اوراق بهادار با درآمد ثابت برای تأمین مالی افزایش سریع این خریدها، مورد بررسی بیشتری قرار گرفته است.
این پنجمین دوشنبه پیاپی است که این شرکت مستقر در تیسونز کارنر، ویرجینیا، خرید این دارایی دیجیتال را اعلام می‌کند. مایکل سیلور، هم‌بنیان‌گذار و رئیس هیئت‌مدیره، پس از آنکه نتیجه گرفت این تولیدکننده نرم‌افزارهای کوچک کسب‌وکار برای بقا نیازمند اتخاذ مسیر جدیدی است، در چهار سال گذشته بیت‌کوینی به ارزش بیش از ۴۱ میلیارد دلار انباشته کرده است، . او در اکتبر با اعلام برنامه‌ای برای جذب ۴۲ میلیارد دلار در سه سال آینده از طریق ترکیبی متعادل از فروش سهام در بازار و عرضه اوراق قرضه قابل تبدیل، این تغییر راهبردی را تسریع بخشید.
بر اساس گزارشی از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در روز دوشنبه، مایکرواستراتژی از ۲ دسامبر تا ۸ دسامبر، ۲۱٬۵۵۰ توکن بیتکوین را با قیمت متوسط حدود ۹۸٬۷۸۳ دلار خریداری کرده است.
این شرکت به سرعت خریدهای بیتکوین خود را افزایش داده است. در حالی که تقریباً یک سال طول کشید تا اولین ۱۰۰٬۰۰۰ توکن خود را جمع‌آوری کند، تنها دو هفته طول کشید تا از ۳۰۰٬۰۰۰ توکن به ۴۰۰٬۰۰۰ توکن برسد. با داشتن انباری بزرگ از بیتکوین، ارزش دارایی‌های آن بیش از موجودی نقدی شرکت انویدیا است.
با افزایش اخیر خریدهای بیتکوین مایکرواستراتژی، این شرکت در چهار هفته از پنج هفته گذشته، توکن‌ها را با قیمت خرید متوسطی بالاتر از قیمت متوسط بیتکوین خریداری کرده است.
افزایش نزدیک به ۵۰۰٪ای سهم این شرکت در سال جاری، تقاضا را از سوی سرمایه‌گذاران برای این سهام افزایش داده است. در عین حال، صندوق‌های هجینگ در حال خرید سریع اوراقی هستند که در شرط‌بندی‌های آربیتراژ بازار خنثی به کار می‌روند و از نوسانات رو به افزایش دارایی پایه بهره‌برداری می‌کنند. مایکرواستراتژی در میان پرنوسان‌ترین سهام‌های آمریکا در سال جاری قرار داشته است. سهم مایکرواستراتژی روز دوشنبه ۷.۵٪ کاهش یافته و به ۳۶۵.۳۴ دلار رسیده است.
خطر این است که احتمال برعکس شدن روند شدید رونق رمزارز در طول یک سال گذشته وجود دارد، که در این صورت شرط‌بندی با اهرم بیشتر بر روی ارزش آن میتواند عواقب جدی برای مالکان آن به همراه داشته باشد. بیتکوین از دسامبر گذشته بیش از ۱۳۰٪ افزایش یافته است.
ماین جونگ، تحلیلگر تحقیقاتی در Presto Research، گفت:
«تکیه شرکت بر بیتکوین برای تأمین نیازهای مالی میتواند پرخطر باشد.»
«فعلاً، حرکت مطلوب قیمت بیتکوین به مایکرواستراتژی اجازه می‌دهد تا یک چرخه بازخورد مثبت را حفظ کند: افزایش قیمت سهام MSTR امکان جذب سرمایه بیشتر را فراهم می‌کند که به خریدهای بیشتر بیتکوین منجر می‌شود و قیمت بیتکوین و ارزش سهام را بالا می‌برد. اگرچه این استراتژی در بازار گاوی مؤثر است، پایداری آن به شدت به افزایش مداوم قیمت بیتکوین بستگی دارد.»
در گزارشی در تاریخ ۳۱ اکتبر، شرکت اعلام کرد که:
«کاهش قابل‌توجهی در ارزش بازار بیتکوین میتواند تأثیر منفی قابل توجهی بر وضعیت مالی ما داشته باشد. هرگونه تأثیر منفی قابل توجه بر وضعیت مالی ما که ناشی از کاهش قابل‌توجهی در ارزش بازار دارایی‌های بیتکوین ما باشد، ممکن است خطرات نقدینگی و اعتباری را برای عملیات کسب‌وکار ما ایجاد کند، زیرا ما وسایل محدودی برای تأمین نقدینگی فراتر از درآمدهای حاصل از کسب‌وکار نرم‌افزار تحلیلی سازمانی خود خواهیم داشت.»
گریسی چن، مدیرعامل صرافی رمزارز Bitget، گفت:
«اگر قیمت بیتکوین به طور ناگهانی کاهش یابد، توانایی مایکرواستراتژی برای خدمت‌رسانی به بدهی‌های رو به رشد خود ممکن است به خطر بیفتد. پیامدهای این موضوع میتواند فراتر از شرکت نیز گسترش یابد.»
او افزود:
«نگهداری‌های عظیم BTC توسط این شرکت همچنین خطر تمرکز بازار را ایجاد کرده است، که هر گونه فروش گسترده میتواند منجر به نوسانات قابل توجهی در قیمت شود و نه تنها بیتکوین بلکه کل اکوسیستم رمزارزها را تحت تأثیر قرار دهد.»
با این خریدهای پی در پی مایکرواستراتژی بیش از ۲ درصد از کل عرضه بیت کوین را در اختیار دارد.
